风暴眼｜往日“新三板首富”遭市场禁入，九鼎

凤凰网《风暴眼》出品中心提醒：1、往日“新三板首富”、九鼎系掌门人吴刚克日被证监会处以5年市场禁入的处分办法，并被罚款100万元。早在2018年，吴刚跟九鼎团体就曾因违背证券执法法例被证监会破案考察。2021年1月跟9月，吴刚跟九鼎系又屡次被处分。2、吴刚跟九鼎系每每触碰羁系红线，可能也影响到了九鼎系参投的IPO名目。据凤凰网《风暴眼》不完整统计，自2021年以来，至少有5家九鼎系持股企业的IPO过程碰壁。包含：海诺尔、毛戈平股份、泰禾股份、祥云股份跟德纳股份等。3、2018年景为九鼎系由盛转衰的转机点。尔后，九鼎系事迹下滑、股价暴跌，不得欠亨过出卖旗下资产来“断臂求生”。现在，九鼎团体与九鼎投资共计市值缺乏125亿元，较顶峰时代缩水近九成。-------------------------------------------------------在破案考察一年多后，证监会对九鼎系“掌门人”吴刚的处分成果终于落地。这位往日的“证监会最年青处长”“新三板首富”，被采用5年市场禁入办法，并罚款100万元，同时被责令矫正。这曾经不是吴刚跟九鼎系第一次被羁系处分。自2014年九鼎团体在新三板挂牌以来，吴刚跟九鼎系公司就曾屡次因信披违规、合法赢利等情形屡次被羁系部分问询或处分。在资源市场，吴刚与其开办的九鼎系能够说是“赫赫有名”。九鼎团体曾以千亿市值被称为“新三板私募第一股”，豪门学子出生的吴刚，也一度被视为“草根逆袭”的传奇。而一系列的处分书，则揭开了这个已经景色无两的金融巨无霸背地“秘密的角落”，也揭开了金融年夜佬吴刚鲜为人知的另一面。现在，九鼎团体跟其控股的上市公司九鼎投资，市值较顶峰期已缩水九成。往日的“新三板首富”跟他的“PE工场”，仿佛也正在一步步跌落神坛。屡次被罚，揭开九鼎“秘密角落”克日，新三板挂牌企业九鼎团体跟A股上市公司九鼎投资双双宣布布告，称公司现实把持人吴刚收到证监会行政处分决议书及实控人收到证监会市场禁入决议书。决议书内容表现，吴刚作为九泰基金现实把持人、九泰基金董事， 守法干涉基金运营运动，证监会决议对吴刚采用5年市场禁入办法，同时，责令其矫正，并处以100万元的罚款。除了实控人吴刚外，证监会还对九泰基金治理无限公司以及相干义务人吴强、卢伟忠、吴祖尧等人赐与了忠告，并处以停息基金从业资历、罚款等处分办法。据证监会考察，吴刚守法行动重要会合在干涉基金运营运动，包含授意九泰基金经由过程九泰久利机动设置混杂型证券投资基金（简称“九泰久利”）买入厦门三维丝环保股份无限公司（现已改名“厦门中创环保科技股份无限公司”）股票，并唆使九泰基金对九泰久利启动清理顺序。公然材料表现，九泰基金建立于2014年7月，股东为九州证券，吴刚系九州证券、九泰基金现实把持人。九泰基金作为基金治理人，于2016年景破九泰久利。2016年12月，时为三维丝现实把持人的罗祥波，向吴刚出具其自己具名的《许诺函》，称“盼望九鼎投资或其治理产物或关系方等买入三维丝股票不超越3000万股，并许诺，投资年化收益率（复利）不低于12%，不然许诺人以现金方法弥补其缺乏局部”。随后，吴刚将罗祥波出具《许诺函》的情形告诉九泰基金董事长吴强。2017年2月至4月时期，九泰久利连续买入“三维丝”3970694股。凤凰网《风暴眼》懂得到，停止2018年9月尾，九泰久利持有三维丝的股份比例为1%。除了三维丝外，事先九泰久利前十年夜重仓股还包含亿利洁能、平易近生银行、东旭蓝天、恒信西方、金固股份等。同花顺iFinD数据表现，九泰久利存续时光2年，时期投资收益率为-15.28%，远低于事迹比拟基准-1.54%的收益率。现实上，早在一年多前，证监会就曾经启动了对吴刚跟九鼎基金的考察。2021年7月23日，证监会决议对吴刚破案。这一新闻在昔时9月29日颁布后，越日九鼎团体跌9.8%，九鼎投资盘中涉及跌停，停止收盘单日跌幅7.89%。值得留神的是，在事先吴刚被破案考察的新闻颁布的短短一周内，九鼎投资就宣布了三封处分整改布告。九鼎团体吴刚、时任董事长蔡蕾、董事黄晓捷、覃正宇、吴强、董秘易凌杰、后任董秘古志鹏等高管，以及九鼎团体、九鼎投资两家上市公司均被羁系赐与了警示或处分。而在2021年1月，九鼎投资刚因涉嫌应用别人账户买卖九鼎投资的股票，合法赢利5亿元，被证监会充公合法所得，并罚款1亿元。九鼎投资的董事长吴刚，也一并被罚款10万元。更早之前的2018年3月，吴刚跟九鼎团体也曾因涉嫌违背证券执法法例被证监会破案考察。原因是，2015年5月份阁下，吴刚将6个证券账户所持有的九鼎团体股票悉数卖出，赢利快要5亿元。这一系列处分书的颁布，仿佛也流露出，已经名闻遐迩的九鼎系，并非像名义看起来那么鲜明亮丽，在大众难以看到的“秘密角落”，或者还藏着更多鲜为人知的机密。羁系收紧，参投企业IPO碰壁在吴刚反复触碰羁系红线的同时，多家九鼎系持股企业的IPO过程也接踵遇阻。据凤凰网《风暴眼》不完整统计，自2021年以来，至少有5家九鼎系持股企业的IPO过程碰壁。包含：海诺尔（九鼎系持股0.91%）、毛戈平股份（九鼎系持股10%）、泰禾股份（九鼎系曾持股9%）、祥云股份（九鼎系持股14.92%）跟德纳股份（九鼎系持股16.33%）。此中，德纳股份的IPO更是直接被否。2021年9月29日，证监会宣布的布告表现，德纳股份考核未能取得经由过程。除了公司本身的一系列成绩外，德纳股份还被请求阐明JD Logan、鲁资九鼎投资公司的起因及配景；入股价钱能否公道、公道；投资资金的详细起源及正当性等一系列成绩。毛戈平股份早在2016年12月就曾经IPO受理，事先的招股书表现，九鼎旗下的姑苏浦申九鼎投资核心持有毛戈平股份10%的股份，为公司第四年夜股东。五年后的2021年10月，毛戈平股份IPO过会。但停止现在，过会一年多时光，毛戈平股份的IPO又没了下文。新三板挂牌企业祥云股份于2018年12月21日报送初次提交招股书后，正式开启了打击主板市场的途径。但尔后，祥云股份在新三板市场的股票便停息让渡始终连续到当初。招股书表现，九鼎旗下投资机构共计持有祥云股份14.92%的股份，是祥云股份的第二年夜股东。而泰禾股份与海诺尔等企业，则正在试图解脱“九鼎系”带来的影响。客岁5月，泰禾股份控股股东泰禾团体、实控人田晓宏与九鼎投资签订《股份让渡协定》，商定九鼎投资将持有的3645万股股份以12.35元/股的价钱让渡给泰禾团体，让渡价款为4.5亿元，全部价钱5倍于现在投资款的价值。一个月后，海诺尔也在客岁6月宣布布告称，实控人、董事长骆毅力跟前妻刘汝萍已向中国国际经济商业仲裁委员会请求仲裁，请求排除此前“九鼎系”与二人签署的股权让渡协定，并将相干股权转移至刘汝萍名下。值得存眷的是，早在2018年3月，九鼎团体因涉嫌违背证券执法法例被证监会破案考察后，九鼎系IPO名目就曾群体碰壁，无一经由过程证监会批准。多家九鼎系企业因排队时光过长成为IPO“钉子户”。而在此前的2017年，九鼎系旗下共有13家企业胜利IPO。直至三年后，九鼎系碰壁IPO名目才迎来首个好新闻。2021年9月，九鼎系持股8%的陕西美能干净动力团体股份无限公司（简称“美能动力”）终于取得批文，并于客岁10月份在厚交所上市。不外，美能动力的胜利上市仿佛只是“个例”。海诺尔、泰禾股份等企业即使曾经与九鼎系“堵截关联”，但IPO过程仍然未有本质性停顿。草根逆袭，“新三板首富”的红与黑九鼎系曾是PE“年夜鳄”，而其开创人吴刚自己的阅历也颇为传奇，能够说是“草根逆袭”的典范。公然材料表现，1977年吴刚诞生于四川省巴中市通江县。中学时，其因家中贫苦废弃读高直达而读了中专，专业为食物与化工剖析。中专时期，吴刚自学考出数学年夜专文凭、执法本科文凭跟管帐本科文凭。1998年，他又考上了东北财年夜管帐系研讨生，时期一举拿下注册管帐师、评价师、状师资历证书。研讨生结业后，吴刚入职闽发证券投资银行部，做了一年多的投行，时期还读了北年夜的退职金融博士。2002年，证监会开端面向天下应考，吴刚以测验排名第一的成就进入了证监会。在证监会，吴刚从最一般的科员做起，用了5年的时光，成为了“证监会最年青处长”，主持机构部。但吴刚却不甘于在体系内支付无限的薪水。2007年，吴刚下海创建九鼎控股，还拉来了本人的四川老乡，彼时央行最年青的处长黄晓捷独特创业。2008年，凭仗初期投的吉峰农机、金亚科技胜利上市，九鼎控股播种了第一桶金。吴刚尔后，九鼎系开端敏捷扩大，又刚好遇上了A股牛市跟2009年创业板开闸。其以“扫街式”名目调研跟“上市流水线”式的包装运作，首创了独占的“PE工场”形式，投资名目遍布各个范畴。到2013年，九鼎曾经跻身中国顶尖的私募股权投资机构，治理资金到达260多亿元，投资了200多家企业，员工数目超越300人。由于凶猛的运风格格，吴刚跟九鼎曾被偕行贴上“游戏规矩损坏者”跟“PE公敌”等标签。无机构投资者将九鼎的资源运作特色总结为，一是资源退出机会掌握比拟好，个别总能在比拟好的时点高位套现；二是勇于用杠杆，用最小的资产去赌最年夜收益。2014年，九鼎团体登岸新三板，成为新三板上市的第一家PE公司。次年，其市值曾一度超越千亿，成为新三板“市值王”，吴刚自己也以180亿元财产染指昔时新三板首富。2015年，九鼎投资又以41.5亿元拍得中江团体100%的股权，并借壳中江地产在A股上市。尔后又经由过程收购、入股等方法，拿到了证券、保险、私募、基金、保险经纪跟互联网金融等多张派司。此时的吴刚，在资源市场搅动风波，堪称是景色无两。能够说，2015年之前的吴刚，是“草根逆袭”完善案例。但2015年之后，跟着市场情况的变更以及羁系政策的逐步收紧，吴刚暗藏的另一面也逐步裸露出来。2018年3月，九鼎团体因涉嫌违背证券执法法例被证监会破案考察，身为公司实控人的吴刚也被处分。尔后，吴刚跟九鼎系更是反复被羁系点名跟处分。断臂求生，“PE工场”跌落神坛纵不雅吴刚跟九鼎系的发财史，其兴衰都有着显明的时期印记。“九鼎系”之以是在短短多少年底细况就每况日下，或者与其无奈顺应羁系政策的变更跟未能实时转型有关。应用规矩破绽猖狂赚快钱的形式，也裸露出九鼎在投资心态上的不成熟跟“投契主义”的短视，这也是招致其衰败的主要起因之一。2007年，吴刚创建九鼎之时，恰是海内PE行业暴发的前夜。过券商投行跟证监会任务阅历，对企业上市的运作流程以及羁系考核规矩稔熟于心的吴刚，将九鼎打形成了流水线式的“PE工场”，从而敏捷突起。但是，这种“胜利”在很年夜水平上取决于事先的上市羁系政策。一旦羁系政策收紧，市场情况变更，重大依附“政策套利”却又未能实时转型的“投契主义”，被时期摈弃或者是必定成果。2015年，证监会相干担任人表现，局部挂牌私募的频仍融资以及他们的融资金额、投向惹起了市场存眷跟质疑。同年12月，证监会停息PE治理机构在新三板挂牌及融资，对PE的挂牌情形、融资金额、召募资金投向等停止调研梳理。羁系风向的忽然改变，使得九鼎系一系列后续的定增案接踵折戟——九信资产300亿定增被否，九州证券300亿~500亿定增也没了下文。尔后羁系的持续收紧，更是让九鼎到处掣肘。2018年资管新规的宣布，以及九鼎被破案考察，更是让九鼎团体落井下石。一方面PE营业骤减招致事迹年夜幅缩水，另一方面羁系对融资跟减持的严厉划定，又使得九鼎系无奈取得资金弥补，堕入资金窘境。2018年，也成为九鼎系由盛转衰的一个转机点。尔后，“九鼎系”进入片面压缩态势，连续出清旗下保险、证券等金融资产，以调换融资输血。2018年12月27日，同创九鼎宣布布告称，以215亿港元的对价将富通保险出卖给喷鼻港郑氏家属控股的周年夜福旗下股权投资公司Earning Star.对这笔买卖收回的资金，九鼎团体称“用于归还局部债权”。同年，另一家中捷保险经纪也被出卖，之后公司资源公积聚计变更增添2150万元。与此同时，九鼎系的事迹跟股价也开端暴跌。2020年，九鼎团体总营收降落了85%，净利润下滑了78%。九鼎投资也在这一年交出了借壳上市以来最差的一份“事迹单”，年内营收同比增加85%；归母净利润同比增加89%。客岁10月28日，九鼎团体表露2022年三季报，前三季度公司总营收同比下滑9.77%，净利润则盈余25亿元，同比降落313.85%。2018年复牌后，九鼎团体的股价也开启了跌跌不休的走势。停止2月17日收盘，九鼎团体股价0.38元/股，总市值为57亿，较顶峰时代的1024亿元市值比拟，缩水94.43%。九鼎投资的股价也从2015年12月的超越73元，跌到了现在的15元阁下，跌幅近80%。事迹跟股价不转机，九鼎系也不得不持续“断臂求生”。2022年4月，九州证券相干股权让渡打算启动，九鼎团体及上司企业拟让渡所持有的九州证券24.43亿股股份，占公司总股本的72.5%，买卖价钱为48.87亿元。此中接盘方为武汉国企，这笔买卖估计给九鼎团体带来约20.5亿元的投资红利。客岁12月份，该买卖取得证监会批复。跟着中心资产九州证券易主，九鼎系旗下控股的金融派司将仅剩九泰基金。而九泰基金的情形，也不容悲观。曾有“定增王”之称的九泰基金，现在的治理范围只有24.08亿，比起顶峰时代2017年的143.97亿，5年的时光里，降落超百亿元。现在九泰基金持仓前十的股票包含隆基绿能、亿纬锂能、紫光国微等。作为九鼎系的掌门人，吴刚出生豪门，却凭仗自学考上东北财年夜研讨生跟北年夜金融博士，弗成谓不聪慧；在证监会任职五年并官至处长，弗成能不明白资源市场的基础规矩。但或者恰是这种聪慧跟自认为对规矩的熟习，滋长了吴刚心坎的贪心跟幸运心思，使其一次次触碰羁系红线，应用“规矩破绽”猖狂揽财。潮流退去，才晓得谁在裸泳。凭仗着时期盈余“蛮横”生长起来的“九鼎系”，在羁系收紧后也逐步现出本相。吴刚一手搭建的宏大金融帝国，也在本人手中一步步走向崩溃。