比水贝金市还热闹，华强北部分商品价格翻倍！

深圳华强北，一场猛烈风暴正在酝酿！当金价飙升时，它的受欢迎程度使深圳水贝市场黯然失色。近期，国内手机厂商迎来了一波新旗舰产品集体涨价的浪潮。 OPPO Find X9、Realme GT8系列、Vivo X300等新手机产品价格均较上一代有所上涨。被誉为“价格屠夫”的红米K90全系列价格较上一代上涨了100至400元。对于这一波集体涨价，厂商们始终指向一个共同的源头——内存。深圳华强北被誉为中国电子市场的“晴雨表”。这里，包括DDR4（第四代双倍速率并发动态随机存储器）、SSD（固态硬盘）在内的存储产品价格翻倍，甚至“一日一价”。存储芯片的Buck-Trend Surge曲线也被网友嘲笑被网友誉为“年度最佳理财产品”、“进步比黄金还快”。华强北市场商家 王静 拍摄 内存条涨价周期受哪些因素驱动？为什么行业具有如此明显的周期性特征，为什么价格的剧烈波动会导致企业暴利和亏损交替出现？ 《每日经济新闻》记者（以下简称“每日记者”）已就此展开调查。现象：华强北存储产品价格翻倍。 “所有存储产品都增加了。”每当记者步行到深圳华强北时，时不时就会听到这样的说法。该地区市场价格的剧烈波动传递出供需紧张的信号。以标准的16G DDR4内存条为例，“以前只要180到190元，现在这里要400元，网上更贵。”说了一个DDR4卖家指着柜台上的产品。当记者试图说“便宜点再来吧”时，卖家摇摇头说：“不会便宜了，虽然现在价格挺高，但以后可能会更贵。它（DDR4）会涨一段时间，厂家会通知缺货的芯片。”面对快速上涨，交易者普遍表现出“恐高症”，认为“这个行情我们掌控不了，囤货就怕跌”。一位卖家坦言。另一位商家也表示：“这个时候谁敢囤货？我们天天拿货，价格天天涨，涨价一天。以前（16G DDR4内存条）330元的时候，我以为已经到顶了，现在已经400多元了，比较好的牌子420元左右，昨天是390元。”贸易商的“恐高”心态，体现了本周期价格上涨的快速且异常。不仅是内存条的价格固态硬盘（SSD）也大幅增长。一位卖家将三星新款1TB SSD的价格报为620元，并指出“一个月就翻了一倍”。 2TB版本高达1200元左右。国产品牌的价格要便宜一些，2TB的产品也要860元。另一位卖家给出了新旧价格的对比：“二手1TB的价格目前在400多元，全新的要500到600多元……已经变成200多元了。价格是市场涨的，不是我们涨的。价格太贵了，我们买不起，所以还买不起。”增长速度如此之快，连主流原厂都难以应对。据台湾电子时报援引供应链消息称，三星电子在 10 月份的 DDR5 产业中处于领先地位。 DRAM（当前DRAM行业采用工艺存储技术的最新产品）是该合约的引证链。年。存储故障诱惑和严重存储赤字的发生可能是费用。包括DDR4在内的成熟工艺产能。故障）主 NAND 数据。长期以来，全球存储市场呈现寡头垄断格局，闪存市场由三星、海力士和铠侠主导，2025年第二季度市场份额分别为32.9%、21.1%和13.5%。这些主要厂商不仅为包括苹果在内的终端公司提供内存，还控制着全球存储市场的定价权。近年来，AI的崛起打破了原本稳定的供需平衡。从Vincent Sora视频模型（OpenAI发布的Vincent人工视频模型），到Deepseek的全球普及，以及各个公司打造的大规模AI模型，大家都在否认，而不是使用AI服务器，这直接带动了对HBM和DDR5等存储技术的需求。每台AI服务器所需的NAND需求分别是普通服务器的8倍和3倍。面对AI带来的历史性机遇，早在去年第三季度，三星、SK海力士、美光等公司就开始削减部分利润率较低的传统DRAM产能，转而生产HBM、DDR5等利润较高的产品。今年4月，海外原厂陆续宣布不会停止生产DDR4、LPDDR4X（低功耗数据速率4倍内存，也就是DDR4的移动版）等旧工艺的DRAM产品，这进一步加剧了供应短缺。 “涨价源于原厂宣布DDR4产品生命周期结束，以及国际形势变化需要提前备货。” Trendforce分析师徐嘉源表示。展望今年四季度至明年上半年，徐佳源认为，价格上涨的驱动力将主要来自于北美数据中心AI服务器的加速投资，这将带动对DDR5 RDIMM、LPDDR5X和HBM的需求。在原有产能无法扩大的情况下，成熟工艺流程的供给加剧。对于DDR4的下一步趋势，徐佳源预测，短缺现象至少会持续到2026年上半年。“PC（个人电脑）品牌正在加速推出DDR5来应对这一情况，而电视、网通等消费领域正在放缓从DDR3到DDR4的过渡进程。”华强北市场消费者图文记者 王静 产业：强周期性特征凸显，电子行业价格往往发生剧烈变化。大多数产品都遵循“年年降价”的逻辑。然而，存储市场的独特之处在于价格走势经常波动。业界开玩笑y称之为“要么数钱到手抽筋，要么赔钱到心惊慌”。造成如此剧烈波动的根本原因在于供需时机。建造一种新的织物通常需要花费数百亿美元长达三年的时间。一旦市场需求崩溃，供应就无法足够快地做出反应，从而导致价格上涨。当各大厂商产能集中释放时，很容易导致供给过剩，价格就会崩盘。回顾过去十年，存储行业几乎经历了三个周期：从2016年到2019年，DDR4技术的迭代加上手游需求的爆发，推动存储价格累计涨幅超过100%。 2020年至2023年，全球疫情引发了对办公和数据中心的需求，首先推高了价格，随后因需求疲软和产能过剩而陷入调整。在下行周期中，i企业包括伊美原厂在内的产业链损失惨重。美光科技2023财年第二季度净利润巨亏逾23亿美元，开始大面积消失； 2023年第二季度，三星电子营业利润同比下降95.7%。与前两个周期不同的是，当前2024年至今存储行业的涨价不再依赖个人消费需求，而是以AI算力基础设施和HBM技术革命作为新引擎。周期的触发往往来自于向上的原厂产能的调控。如果原厂发出减产信号，大量依赖原厂的下游经销商或终端厂商就会开始备货，从而导致需求增加；相反，当电流供应量继续增加时，pr冰会掉下来。历史经验表明，每一次物价疯狂上涨都在为下一轮深度调整埋下伏笔。目前，在人工智能需求的推动下，巨头们都开足马力，布局生产线，并准备投资HBM等高端市场。但潜在的产能过剩风险也值得警惕。一位存储行业人士告诉记者，存储与供需密切相关。如果原有供给端不扩大生产、增加下游需求，价格将维持上涨趋势。上涨的具体幅度取决于供给和需求的分配。预计今年年底至明年一季度将升至高点，并在一段时间内维持在高位。该人士表示，理想的商业模式是上游、中游、下游形成稳定的利益共同体，平滑行业波动的循环。我mpact：谁在 AI 存储节上真正赚到了钱？对于所有参与者来说，当前存储市场的火热行情不仅是营收复苏的窗口期，也是对运营能力的一次重大考验。随着DRAM和NAND闪存价格全线上涨，全球巨头首先受益。其中，SK海力士发布了截至2025年9月30日的2025财年第三季度财务业绩，显示该公司营收为244489亿韩元（约合170.9亿美元），同比增长39%；净利润为125975亿韩元（约合88亿美元），同比增长119%。在A股市场，由于长江存储、长鑫存储均未上市，目前存储连锁企业主要分为三类：第一类是以浪志、百微存储为代表的模组厂，从现货及深加工中收购晶圆进行销售；第二只猫egory是以香农芯为代表的芯片代理商；第三类以澜起科技为代表，生产内存接口芯片。江波龙展现出强劲的盈利能力。公司前三季度净利润同比增长27.95%至7.13亿元，其中三季度单季度净利润同比大幅增长至1994.42%至6.98亿元。截至9月30日，公司库存达85.17亿元，体现了积极备货、捕捉上行周期红利的策略。百维存储业绩呈现“V型反转”。公司前三季度净利润同比下降86.67%至3041.39万元，但第三季度单季度净利润同比攀升563.77%至2.56亿元。三季度末，百威存储的库存也大幅增加，达到56.95亿元，同比增长52%。社交平台上，不少投资者认为，在存储涨价周期中，库存成为衡量模组存储企业能否抓住机遇、强化盈利的关键指标，充分考验着各家企业对行业周期的预测。 “从库存中就可以看出谁在涨价上占据上风”，“说白了，仓储涨价就看谁的库存最多”。这一观点已成为业内主流观点。作为连接原厂和终端市场的重要桥梁，代理商的处境对产业链中游提出了挑战。作为SK海力士的主代理商，香芯前三季度实现销售收入264亿元，同比增长59.90%；但净利润小幅下降1.36%至3.59亿元。三季度公司实现销售收入92.76亿元，同比增长6.58%；净利润2.02亿元，同比下降3.11%。据悉，电子元器件产品经销是香农芯的主要收入来源。今年上半年，公司该业务毛利率仅为2.43%，同比下降3.17个百分点。与代理商形成鲜明对比的是，蒙太奇技术有着更高的技术门槛。作为全球最大的内存互连芯片供应商，澜起科技还向三星电子、海力士和美光科技三家公司提供内存接口内存和内存模组配套芯片。公司前三季度实现营收40.58亿元，同比增长57.83%；净利润16.32亿元，同比增长66.89%。澜起科技在财报中表示，“受益于人工智能的行业趋势，行业需求旺盛。毛利“公司互连芯片产品线毛利率为65.69%，环比增长1.48个百分点。”谈及涨价周期对国内存储企业的影响，徐佳源表示，厂商原始利润大幅扩张，而模组厂商积极囤积颗粒和晶圆，提高模组产品价格。进入2026年，三大原始厂商预计将继续快速升级先进工艺产能，积极争取HBM、DDR5和LPDDR5X产品的市场份额，特别是需求旺盛的北美CSPS（提供云计算服务）客户，同时降低成熟工艺的产能比例，对于国内原厂来说，有机会获得国内CSP或全球成熟工艺产品的供应份额。