见证历史！集体浪潮、人工智能、突发新闻

人工智能赛道传来良好信号。根据台积电最新财报，今年第三季度，该公司实现净利润新台币4523亿元，同比增长39%；营收达新台币9,899.2亿元，同比增长30%，均超出市场预期。台积电的强劲表现提振了市场情绪。北京时间10月16日晚间，美国股市开盘，美国三大股指涨跌互现。截至22:40，道琼斯工业平均指数上涨0.22%，纳斯达克综合指数上涨0.8%，标准普尔500指数上涨0.43%。美国主要科技股齐涨，谷歌一度跌超2%创历史新高；半导体板块整体上涨，费城半导体指数上涨1.41%。台积电首次创历史新高，但随后迅速收窄涨幅；美光科技涨逾6%，也达到创历史新高； Nanovi半导体涨超7%，日月光半导体涨超6%，博通、甲骨文涨超2%，英伟达、ASML、英特尔、高通、半导体涨超1%。台积电的业绩被视为人工智能（AI）芯片需求的风向标。台积电CEO魏哲家在发布会上表示：“AI需求持续强劲，强于我们三个月前的预期，对AI大趋势的信心正在增强。”净利润增长39%，超出预期。 10月16日，台积电公布2025年第三季度财报，显示第三季度实现净利润。新台币4,523亿元，同比增长39%，即超市市场推算的新台币4,054.7亿元；营收9899.2亿元新台币，同比增长30%，超过预期9677亿元新台币；营业利润新台币5006.9亿元，同比增长39%，也超过d 预计4,586亿元新台币。台积电第三季度毛利率升至59.5%，较上季度的58.6%稳步提​​升，高于分析师预期的57.1%；营业利润率达到50.6%，较上季度提高1个百分点，连续两个季度改善。资本支出方面，第三季度资本支出97亿美元，前9个月资本支出293.9亿美元，保持较高水平。全年资本支出预计为400亿美元至420亿美元，而此前为380亿美元至420亿美元。财报显示，台积电营收增长得益于先进制程技术的强劲需求。其中，先进工艺（7nm及以下）占晶圆总收入的74%，3nm占23%，5nm占37%。从平台收入分布来看，HPC（高性能计算）ance计算）占比57%，首次大幅超过智能手机的30%；北美客户收入占比76%，反映出对AI芯片的持续需求。台积电产能利用率持续提升，晶圆出货量达408.5万片（相当于12英寸），环比增长9.9%。台积电第三季度毛利率进一步提升至59.5%。台积电财报解释称，毛利率环比增长0.9个百分点，“主要得益于成本改善和产能利用率提高”。但与此同时，该公司特别指出，这一改善“部分被不利的外汇汇率和海外工厂的稀释所抵消”。关于下季度业绩指引，台积电预计第四季度销售额为322亿美元至334亿美元，而市场预期为312.3亿美元；第四季度毛利率范围从 59% 到 61%，而市场估计为 57%。该公司将2025年营收增长预测上调至30%中期区间，全年资本支出在400亿美元至420亿美元之间。受超预期业绩提振，各大投行上调台积电目标价。其中，巴克莱将目标价从325美元上调至330美元；华泰金融将台积电目标价从300美元上调至320美元；花旗银行将台积电目标价从新台币1,400元上调至新台币1,600元；德意志银行将台积电目标价上调至新台币1,500元；摩根士丹利将台积电目标股价上调至新台币1,588元。 “人工智能需求强于预期。”第四季度销售额增长。台积电的主要客户包括英伟达、苹果等科技巨头。该公司一直是人工智能技术发展的主要受益者。因此，功能台积电的P也被视为AI芯片需求的风向标。目前，芯片制造行业趋势强劲。此外，苹果还在扩大最高端iPhone定制芯片的生产，进一步推动芯片市场的繁荣。有分析师指出，如果英伟达的订单量保持增长势头，今年高性能计算芯片订单预计将占台积电总营收的19%至21%，从而挑战苹果的主导地位。到2024年，苹果订单将贡献台积电营收的24%。在随后的财报电话会议上，台积电预计全年资本支出为400亿美元至420亿美元，高于此前预测的380亿美元至420亿美元。台积电表示，任何一年资本支出规模都不太可能大幅下降，明年整体前景良好。台积电首席执行官魏哲家表示：“AI需求持续强劲，强于我们三个月前的预期。对AI大趋势的信心正在‘上升’，AI需求将在整个2025年保持强劲，并且美国产能扩张步伐正在加快。”魏哲家表示，公司预计2025年美元营收增速将达到30%中期区间。台积电此前预计2025年美元营收增速将达到近30%。技术发展方面，台积电表示海外产能扩张步伐进展顺利，2纳米工艺有望在本季度晚些时候实现量产， 而A16芯片预计明年下半年实现量产。对于COWOS封装的产能，台积电表示，2026年仍在努力增加产能，与AI相关的产能非常紧张。该公司还指出，正在准备在中国台湾建设多阶段2纳米晶圆厂。 2nm工艺预计将在第四季度晚些时候实现量产。 台积电明年的业绩将继续保持强劲。我在扩产方面，台积电已开始在日本建设第二座晶圆厂；该公司正在扩大其亚利桑那州工厂的生产能力，并将很快在亚利桑那州收购第二大片土地以支持其扩张计划。在台积电之前，三星电子披露的业绩也超出了市场对MGA的预期。其第三季度销售额同比增长8.7%，营业利润达到12.1万亿韩元（约合人民币609亿元），同比增长31.8%。两大芯片代工巨头的表现表明，全球半导体企业已进入半导体市场的超级周期。